ヘッジ（Hedge）とは、「回避」を意味する英語で、ヘッジ取引とは現物の価格変動リスクを、先物取引などを利用して回避（ヘッジ）する取引のことをいいます。たとえば、現物株を保有している投資家が、今後の株価下落が予想される状況で、現物株を売却せずに先物等を売り建てることで、現物株に発生する評価損を先物等の利益でカバーしようとする取引などが代表的です。このような取引方法を「売りヘッジ」といいます。また、いますぐに現物株を購入する資金はないものの、近い将来資金を得ることができるような状況にある場合、買う

分別管理とは、投資家から預かった資産と、証券会社や信託銀行が保有する自社の資産を分けて管理することです。分別管理が行われることで、証券会社や信託銀行、運用会社が破綻した場合でも、投資家の資産は投資家に返還されます。分別管理は法律で定められており、証券会社などに義務付けられています。ただし、外国為替証拠金取引や信用取引、先物取引に関わる資産は、法律上は分別管理の対象外となっています。

分配金とは、投資信託の収益から投資家に還元するお金のことで、決算時に支払われるのが一般的です。ただし、運用成果や今後の運用戦略を考慮したうえで運用会社が決めるため、決算期ごとに毎回支払われるとは限らず、金額も決まっていません。分配金の支払い原資は投資信託の資産ですので、分配金を支払うと資産は減ることになります。このため、分配金を支払うことで、その分だけ基準価額が下がることになります。分配金が多くたくさん出ているからといって、良い投資信託とは限りません。たとえば、50万円分の投資信託を購入して、分

分配型投資信託とは、定期的に分配金を出すことを目標として運用されるタイプの投資信託のことです。分配金は投資信託の運用収益の中から、通常は年1～2回の決算時に投資家に還元されるお金ですが、運用成果などによっては毎回払われるとは限らず、金額も変わる可能性があります。分配金の支払い原資は投資信託の資産ですから、その分だけ資産が減り、基準価額も下がることになります。

ブル・ベアとは、相場の強気・弱気を示す言葉です。ブル（Bull）は強気のことで、雄牛が角を下から上へ突き上げる仕草から相場が上昇していることを表し、ベア（Bear）は弱気のことで、熊が前足を振り下ろす仕草、あるいは背中を丸めている姿から相場が下落していることを表す言葉として使われています。投資信託では、ブル型、ベア型の商品が販売されていて、ブル型は相場が上昇しているとき、ベア型は相場が下落しているときに利益が出るように設計された商品となっています。相場が下落しているときにどうやって儲けるの？と思

BRICSとは、広い国土と多くの人口、豊かな天然資源をもとに今後大きく成長することが見込まれるブラジル（Brazil）、ロシア（Russia）、インド（India）、中国（China）、南アフリカ（South Africa）の頭文字を合わせた造語です。南アフリカを除く「BRICs」をゴールドマン・サックス社が2001年に発行したレポートの中で用いて以来、一般にも広く使われるようになりました。このレポートの中で、2050年にはBRICsの4ヵ国がGDPで上位6ヵ国に入る可能性があるということが記載

投資信託の分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の2種類があります。このうち、普通分配金とは、投資信託の分配落ち後の基準価額が、受益者（投資家）の個別元本と同額か上回っている場合に支払われる分配金のことをいい、課税対象となります。

ファンドマネージャーとは、投資信託の運用を行う専門家のことで、運用会社に所属して業務を行っています。ファンドマネージャーの業務は、投資信託の運用方針に従って、市場や銘柄の分析、選定、組み入れ比率や売買のタイミングを検討し、投資家から預かった資産を運用することです。ひとつの投資信託を1人のファンドマネージャーが担当しているとは限りません。ひとつの投資信託を複数のファンドマネージャーが担当したり、1人のファンドマネージャーが複数の投資信託を担当していることもあります。投資信託の運用は、ファンドマネー

ファンドオブファンズ（Fund of Funds）とは、複数の投資信託を投資対象とする投資信託のことです。通常の投資信託は株や債券などに投資しますが、ファンドオブファンズは複数の投資信託が投資対象です。投資信託に投資する投資信託、という意味からファンドオブファンズと呼ばれています。投資信託のメリットのひとつに、幅広い分散投資によるリスクの低減が挙げられますが、ファンドオブファンズは投資信託に投資することで、さらに投資対象や運用会社が分散されて、リスクを抑える効果が期待できます。

ファミリーファンド（方式）とは、複数の投資信託の資金をまとめて「マザーファンド（親ファンド）」と呼ばれる投資信託に投資し、マザーファンドで株式や債券などに分散投資をして運用する方式のことをいいます。一般の投資家は、「ベビーファンド（子ファンド）」と呼ばれる投資信託を購入し、ベビーファンドがマザーファンドに投資をする仕組みになっています。内外の株式や債券などの幅広い資産に分散投資をするファンドを複数運用している投資信託会社の場合、1つずつのファンドごとに国内株式や外国債券などの銘柄選択をするよりも

標準偏差とは、一般的には統計学における散布度（バラツキ）を計測する手法のことを指します。標準偏差は金融商品のリスクを数値化する際にも使われることがあります。投資信託の場合では、ある一定の年数を設定し、まず騰落率の平均値を求め、年ごとにリターンから平均値との差（偏差）を求めます。それから偏差を2乗して一定期間の年ごとの偏差を合計し、それを年数で割って平方根を出します。これがリターンとのブレを示す標準偏差で、その数値が大きいほどリスクが大きく、小さければリスクも小さいことになります。投資信託を選ぶ際

VISTAとは、ベトナム（Vietnam）、インドネシア（Indonesia）、南アフリカ（South Africa）、トルコ（Turkey）、アルゼンチン（Argentina）の頭文字を合わせた造語です。BRICsに続く有力な新興成長国グループとしてエコノミストの門倉貴史氏が提唱しています。BRICs （BRICS）に比べGDPはまだまだ小さいですが、今後大きな成長が見込まれています。BRICs（BRICS）やVISTAに共通する強みに鉱物資源が挙げられます。「レアメタル（希少金属）」がその代

販売手数料とは、投資信託を購入する際に販売会社に支払う手数料のことで、申込手数料ともいいます。販売手数料は投資信託によって異なり、別途消費税がかかります。また、同じ投資信託でも販売会社によって異なる場合があります。最近では、インデックスファンドを中心に、販売手数料が無料の投資信託（ノーロード・ファンド）も増えています。投資家が負担する費用には、購入時にかかる販売手数料の他、保有中にかかる信託報酬や解約時にかかる信託財産留保額があります。

バランス型投資信託とは、株式やだけとか債券だけというひとつの資産に偏ることなく、複数の資産や市場へバランス良く投資する投資信託のことです。たとえば株式と債券、国内と海外といった異なる資産や市場で運用します。バランス型投信の中には国内株式と国内債券の2つの資産に分散しているものや、外国株式、外国債券を加えた4つの資産に分散しているものなど、さまざまな種類があります。バランス型投資信託にはまた複数の投資信託で運用を行うファンドオブファンズ形式のものもあります。一般的に分散している資産が多い、また株式

パッシブ運用とは、投資信託などの運用手法による分類のひとつで、運用目標とされるベンチマーク（日経平均株価やTOPIXなどの指標）に連動する運用成果を目指す運用手法のことをいいます。一方、ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用手法のことを「アクティブ運用」といいます。一般に、投資対象がほぼ同じファンドの場合、アクティブ運用よりもパッシブ運用のほうが、投資戦略の立案やその戦略に基づく投資対象の選定などをすることなく、機械的に運用できる分、販売手数料や信託報酬などのコストは少なく済みます。パッシブ運

ハイウォーター・マークとは、信託報酬のひとつである「成功報酬」を算出するための基準となる価額のことで、投資信託の設定時に条件や計算方法が決められます。成功報酬を取る投資信託で使われることがあり、この報酬形態をハイウォーター・マーク方式といいます。投資信託の値段である基準価額がハイウォーター・マークを上回った場合に、信託財産から成功報酬が差し引かれます。報酬額は、「ハイウォーター・マークより上回った基準価額に対して何％」といった形で出来高制が採用されています。ハイウォーター・マーク方式の報酬は、「

ハイイールド債とは、利回りが高く信用格付が低い債券のことで、ジャンク債などともいわれます。イールド（yield）とは、直訳すると、収益、利回りという意味になります。具体的には、格付会社などで信用格付がBB（ダブルビー）以下の評価をされている債券で、信用度が低い分、格付の高い債券より金利が高く設定されています。信用格付が相対的に低い発行体の債券は、高い金利を設定しないと資金が集まりません。信用が低いと人気もなくなるので金利が高くなるわけです。投資信託でもハイイールド債を中心に運用されている商品が販

ノーロード・ファンドとは、販売手数料がかからない投資信託のことです。投資信託の販売手数料のことをロード（load）と呼ぶことから、販売手数料が無料の投資信託をノーロード・ファンドと呼びます。販売手数料は証券会社などの販売会社がある程度自由に設定することができるため、同一の商品でも販売会社によって異なる場合があります。ただし、ノーロードという理由だけで投資信託を選択するのではなく、商品性や信託報酬など他の費用も考慮して選択することが大切です。投資信託には販売手数料の他に、保有中に差し引かれる信託報

年間収益率とは、投資商品への投資から得られる1年当たりの利益率を指します。投資信託の運用成績を表す際、期末の分配金込みの基準価額を期初の価額で割った騰落率で表します。ベンチマークとなる指標の同期の収益率と比較すれば、その運用成果がわかります。投資信託説明書には、その投資信託の年間収益率の推移がグラフで掲載されていますので、確認しておきましょう。

ネクスト11とは、ゴールドマン・サックス社が提唱している、BRICs（BRICS）に続き成長が期待できる新興国のグループの総称です。ネクスト11として、ベトナム、韓国、インドネシア、フィリピン、バングラデシュ、パキスタン、イラン、エジプト、トルコ、ナイジェリア、メキシコの11ヵ国が挙げられています。ゴールドマン・サックス・グループ経済調査部のレポート「More than an Acronym（2007年3月）」内で、2050年までにネクスト11のGDPは、G7の3分の2に達する可能性があると記載